大家好,今天关注到一个比较有意思的话题,就是关于麦考利久期的问题,于是就整理了4个相关介绍麦考利久期的解答,让我们一起看看吧。
麦考利久期是怎么来的?
就是对到期率的相对敏感度,不要想太多。
久期这个概念是现在看是有些问题的,因为他考虑的是到期率(ytm)的敏感度,而实际利率的构成非常复杂,每个期限或者对于远期产品来说每个tenor的敏感度都不同,单一 ytm的敏感度很难说明或者度量什么。
因此建议不要在久期的问题上太过纠结,先接触DV01(现金版的久期,也就是绝对敏感度),然后进一步接触partial DV01和对期限结构的PCA分解,最后慢慢对整个期限结构的敏感度有一定了解。
久期的含义和大小决定因素?
久期的含义 久期是债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均, 权重则是每一时点的现金流的现值在总现值(即债券价格)中 所占的比例。也称为麦考利久期( Macaulay's duration) 一张 T 年期... 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.久期的用途 在债券分析中,久期已经超越了时间
债券组合久期的计算方法?
通常计算债券久期的方法是平均期限,也称麦考利久期。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值,即有:债券久期=时间加权现值/总现值=[∑年份×现值]/[∑现值]。
久期的计算有不同的方法。这里介绍最简单的一种,即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值,即有:
D=1×w1+2×w2+…+n×wn
其中:
pn=ci/(1+y)^(i)
p=p1+p2+...+pn
wn=pn/p
式中:
ci——第i年的现金流量(支付的利息或本金);
y——债券的到期收益率;
久期的计算取决于?
麦考利久期(Macaulay duration)。久期的概念最早是麦考利 (Frederick Robertson Macaulay (1882.8.12–1970.3) )在1938年提出来的,所以又称麦考利久期(简记为D)。麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现值在债券价格中所占的比重。
麦考利久期有如下假设:收益率曲线是平坦的;用于所有未来现金流的贴现率是固定的。
决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率。
到此,以上就是对于麦考利久期的问题就介绍到这了,希望介绍关于麦考利久期的4点解答对大家有用。